「丙種資金」是什麼？投資人借錢買股票，找丙種金主將面臨三大高風險

丙種資金是什麼？了解丙種證券商

「丙種資金」是台灣股票市場，為了投資私下借錢管道，屬於非法律管轄的私人借貸。

因資金來源，非正規管道，不是銀行、證券公司。

台灣民間地下融資買股票，發展出來的代名詞。

「丙種證券商」也是相同台股市場的民間術語，指非法的股票地下交易。

名字源自於，台灣早期有兩種合法證券業務，一種是證券經紀商，俗稱「甲種證券商」，另一種是證券自營商，俗稱「乙種證券商」。因此私下無執照的證券業務，被統稱為「丙種證券商」。

股票買在人頭戶下

花錢買股票，放在他人證券帳戶下，風險超高！

使用丙種資金的投資人，將股票買在「人頭戶」下，顧名思義，投資人花錢買股票，卻放在他人名字開立的證券帳戶中，股票並非在自己名下帳戶。

等於說，投資人即使出了錢買股票，卻沒實際擁有那幾張股票。

「丙種資金」最大的缺點，是借款人投資股票卻沒有股票所有權。

投資人出資買股票，只算一部分的股票資金來源。

丙種資金來源，可能是「投資人出2成、他人出2成、金主出6成」之類，投資人出資的占比可能不到三分之一。

出資保證金的比例，是投資人與丙種證券商之間的口頭約定，私下協議在法律上不具效力。

等於投資人花錢幫他人買股票，自己不具有掌控股票買賣的權利，也沒有股息可領。

一旦發生股票持分、股票跌等爭議，投資人也無法舉證自己出資多少，可能得默默承受損失。

股票買在人頭證券帳戶下，如此作法，讓丙種資金可能是詐騙的風險提高。

使用丙種資金，在於投資人對於丙種證券商的信任，會不會是詐騙，很難絕對的斷定。

只能說，股票存放在他人帳戶，之後股票交易，都可能有權利歸屬不明和利益劃分不均的爭議。

以日計息高利貸

丙種資金來源快速，日利息卻是非法高利貸！

通常會借錢買股票，都是暫時怕股票違約交割，得在「T+2日」期間內，補上股票缺額資金。

暫時借資金幾天，應付股票交割款。所以，丙種資金和股票代墊，都是以「日計息」。

丙種資金常見的日利率是2％～5％之間，合法的股票代墊的日利率是0.05％～0.1％。

丙種資金了日息比其合法股票代墊日息高出100倍！

如此高的利息，遠遠超過合法利率，可算是非法高利貸了！

通常丙種資金借款人，一時找不到正規管道，或趕不上股票交割時間，才會選擇資金出手快速又容易取得的丙種墊款。

借款人可能想說借幾天就還了，一天的利息可能沒多少。

一時沒注意到丙種資金的超高利率，只要多借幾天，累積下來的股票投資成本相當高，可能比不上股票上漲賺到的金額。

試算「丙種資金」和「合法股票代墊」利息差多少？

比較「丙種資金」和「合法股票代墊」，如果借30萬元買股票，借了2天，利息如下表：

同樣是兩天借30萬元代墊股票的利息，丙種資金可能需要還33萬元，合法股票代墊則可能還30萬，加上300元日息即可。

兩種借款的資金來源，光利息就可能差到100倍，非常驚人！

更何況，丙種資金非合規的資金借款管道，金主開出多少利率，那是金主自訂，借款人只能接受，否則就另求資金來源。

分清甲、乙、丙種資金

既然民間有「丙種資金」俗稱，表示還有「甲種資金」和「乙種資金」。

以下介紹三種資金來源的差異。

甲種資金

甲種資金是指「合法證券金融機構的資金」。

資金來源，主要由依法設立的證券金融公司或證券商提供。

股票投資人，在證券公司開設立個人證券帳戶，依規定繳交一筆保證金，可向證券商借資金買股票。

這種甲種資金操作模式，受金管會嚴格監管，流程遵守法律條規，一切具備合法性和透明度。

對於股票投資散戶或法人，甲種資金是最正規、安全的資金來源。

優點

借款利率公開透明，合法資金來源，能保障投資人權益。

缺點

開立證券帳戶前，證券公司需審核有財力證明等文件，有一定程度的申請門檻。

乙種資金

乙種資金是指「證券自營商的資金」。

現在又可指一般股票投資散戶，透過合法證券商進行股票交易、融資、融券。

這種散戶在台股中，多半是跟風投資金，投入股市的資金量小。

股票賺或賠，通常都是依當時台股局勢。

優點

個人存款投資，或透過合法借貸管道取得資金，受詐騙損失金錢的風險極小。

缺點

通常是保守投資，投入資金較少。股票上漲，可能賺不多，相對股票下跌，賠的金錢也較少。但如果是借資金投資股票，股票賠了，還是得支付借款利息，多了一些投資損失。

丙種資金

丙種資金是指「民間地下的股票融資」，又稱「丙種墊款」。

這類資金來源，屬於地下錢莊、私人借款公司、非法無證照的證券商。

丙種金主不是合法範圍的借款管道，不受法律、金管會監管範圍，投資人取得的丙種資金，也屬於不合法金流。

丙種資金特徵是「高槓桿」、「高利息」。

買股票的資金，金主可能提供7、8成，投資人出資一些保證金。

但後續投資人須支付高額日息，大多是遠超過合法利率的非法高利貸。

優點

丙種借款門檻低，快速取得資金。

缺點

股票所有權不掌握在投資人手中，當遇到股票大跌，金主會強行斷頭，投資人無權干涉。

因不受法律監管的借款管道，當金主捲款逃跑，投資人恐無法追回流失金錢或股票。

丙種資金投資風險

利息費用高

丙種資金來源，是地下錢莊、私人借款、無照證券商。

因此，投資人借丙種資金，其丙種金主不在法律規範中，他開出的利率，由他個人決定。

丙種資金利率，通常是超過法定利率的非法高利貸。

儘管取得丙種資金門檻低，資金來得快，能趕上股票交割日。

投資人怕面臨股票違約交割的刑事責任，可能就隨意找民間借款。

或許投資人認為，借一下暫時繳交割款，幾天後就還款，利息應該沒多少錢。

但每借一天日息，可能高達日利率2％～5％。

借10萬元買股票，每日的利息就是100元，借一個月就是3千多利息。

相當於每天支付一頓餐費的價格，當作利息。

如果投資人想投更多錢買股票，借更多丙種資金，累積的高利息，相當可觀。

而且，丙種資金可能不只需支付高額利息，還可能要求支付手續費、管理費等，找一堆名目，要求借款人支付各種費用。最後，支付利息加各費用的總額，可能超過股票賺的金錢。

更慘的是，如果股票投資失利，可能就損失「股票投資虧損+借資金的利息和費用」，這可能得虧一大筆金錢。

股票盜賣疑慮

投資人尋求丙種證券商，操作流程是付一筆保證金、或以股票做擔保，借款買股票。

購買的股票放在他人的證券帳戶中，自己不具有股票所有權、買賣權，也不能領股息。

而丙種資金的金主，有權掌握存放股票的人頭帳戶，股票“生殺大權”掌握在他人手裡。

他人的證券帳戶裡的股票，高風險會有動用、盜賣的可能。

當投資人還款想拿回股票時，對方如果捲款逃跑、股票持分爭論等等，是一項相當麻煩的爭議。

而且，丙種資金屬於非法借款，投資人遇到被欺騙、股票處分爭議等問題，也無法尋求法律途徑解決，可能只能任由對方無理取鬧、無法無天，自己自認吃虧。

下跌時遭斷頭

借丙種資金投資股票，投資人不只得擔心台股漲跌的投資金虧損，還需擔心當股票下跌時，做為擔保品的股票市值下跌。

當丙種金主意識到，股票下跌，會造成大量虧損，為了止損，金主會強制將股票賣出，俗稱「斷頭」。

投資人無權掌控股票買賣，只能任何金主無預警的賣出股票，自己無法獲利，還須還款丙種資金和高額利息。

即使投資人事後得知股票被賣出，也無權無力追討。

丙種資金常見問題

Q1：丙種資金代墊何時結算？

A1：丙種資金結算時間，依照投資人和金主雙方的協定。

由於，丙種資金來源，不具法律效力，有些可能只是投資人和金主之間口頭商議，並沒有合法借款契約保障。

所以，投資人何時還錢、利息多少、股票所有權等問題，都是金主個人決定。

即使本來金主說好的條件，事後反悔，或無預警斷頭賣出股票，投資人都無權決定，只能任由金主說了算。

Q2：丙種資金和股票代墊有何不同？

A2：兩者都屬於投資人借資金買股票，但操作概念和合法性不同。

「丙種資金」是台股市場上的俗稱，不是正規的民間資金，資金來源可能是不受法律約束的地下錢莊，借錢買的股票放在他人證券帳戶中，自己無權操作股票，借款人面臨的風險很高。

「股票代墊」則是借款人尋求正規合法的融資管道，借錢買股票，或暫付交割款，事後歸還本金、利息，還有手續費。

Q3：丙種代墊的利息是多少？怎麼計息？

A3：丙種資金代墊，通常是投資人為了趕股票交割，暫時借幾天資金代墊。所以，大部分丙種資金都以「日息」計算。

通常一日利率為2％～5％。

超過合法利率範圍，屬於民間非法高利貸。

另外，還可能需要支付手續費、管理費等各種費用。